被動元件漲價潮再起
受疫情影響，被動元件新一輪漲價潮將至，全球巨頭國巨預(yù)計其產(chǎn)品二季度將繼續(xù)大幅漲價。
國內(nèi)疫情基本得到控制，海外疫情仍在繼續(xù)蔓延，被動元件產(chǎn)業(yè)鏈受其影響，在供應(yīng)商主導(dǎo)下價格不斷上漲。
被動元件巨頭國巨大幅提升產(chǎn)品價格，其3月份營收高達40.35億元，環(huán)比增加50.4％，同比增加14.8％，超過市場預(yù)期。從目前情況來看，國巨在一季度成功漲價后，客戶拉貨需求穩(wěn)定，后期持續(xù)漲價的基礎(chǔ)穩(wěn)固，外媒報道國巨將更新產(chǎn)品定價，被動元件價格將大幅上漲。
對于漲價行為，國巨曾表示，價格交由市場供需決定，漲價不封頂。從一季度的行業(yè)情況來看，二季度被動元件的價格有望在國巨的主導(dǎo)下繼續(xù)上漲。
海外停工，中國成被動元件主供應(yīng)產(chǎn)地
據(jù)臺灣產(chǎn)業(yè)鏈分析，受到越來越嚴格的檢疫措施影響，菲律賓、馬來西亞和日本等地的被動元件生產(chǎn)受到限制，產(chǎn)能利用率低，導(dǎo)致總供應(yīng)降低，有利于MLCC及芯片電阻在二季度繼續(xù)漲價。
中國的被動元件產(chǎn)能占比較高，全球被動元件大廠都在國內(nèi)有生產(chǎn)據(jù)點，主要集中華東、華南沿海一帶，業(yè)界人士估計江蘇、河北、廣東等地MLCC產(chǎn)能，占全球供應(yīng)量約三至四成。隨著海外產(chǎn)能的逐漸停工，中國成為全球被動元件的主供應(yīng)產(chǎn)地。
證券時報·數(shù)據(jù)寶此前已經(jīng)發(fā)文介紹過全球被動元件行業(yè)格局，國巨在MLCC、電阻等各個細分被動元件類型中都占有重要地位，且國巨在大陸蘇州等地擁有非常大的產(chǎn)能。客觀上全球疫情讓國巨漲價動作的影響力被放大，極有可能引起其他廠商跟隨。
國巨與數(shù)家EMS廠及經(jīng)銷商在過去一周，已根據(jù)第二季定價簽訂長約，合約采用固定價格和一定供貨比重，此舉可支撐國巨未來供貨比重及市占率，這表明二季度的漲價基本上已成定局。
被動元件漲價加速
被動元件漲價已經(jīng)過三個階段：第一階段是節(jié)前行業(yè)供需影響導(dǎo)致的漲價；第二階段是節(jié)后受疫情影響，下游廠商囤貨導(dǎo)致的漲價；第三階段是全球疫情爆發(fā)后供應(yīng)減少引起的漲價。
現(xiàn)階段來看，疫情對電子產(chǎn)業(yè)的影響正在持續(xù)。據(jù)分析機構(gòu)預(yù)測，受疫情蔓延至全球的因素影響，電子元器件新一輪漲價潮將至，MLCC、電阻等各類被動元件均有可能波及。
天風(fēng)證券表示，從長周期來看，被動元器件的產(chǎn)品價格周期規(guī)律顯著，2019年下半年開始了價格上行通道，隨著疫情影響，價格漲速驚人，或許這是新的價格反轉(zhuǎn)大周期的開始。
具體來看，從疫情對內(nèi)地的供需，以及對日韓產(chǎn)業(yè)供給潛在影響來看，擴大了中期和短期供需缺口。與沒有疫情的情況相比，電子元器件的漲價邏輯得到強化：潛在漲價的幅度提升，漲價的時間節(jié)點提前，漲價的節(jié)奏得到提速。這意味著相較疫情未發(fā)生情況來說，目前被動元件漲價的節(jié)點更靠前、節(jié)奏更快、漲幅更高。
